Análisis fundamental que examina varios eventos como desastres naturales, ataques terroristas, etc. Reconoce su tarea de predecir el impacto de estos eventos y, en particular, el impacto en los precios de las divisas en el mercado cambiario.
Tales eventos pueden tener un impacto significativo en los precios de Forex, por lo que es bueno ver cuándo funcionan en este mercado. También es bueno tener en cuenta que cuando hay más de un evento, pueden neutralizar sus resultados entre sí. En este asunto, existe una amplia gama de eventos que se comprenden bien para predecir con precisión la dirección de los precios en el mercado de divisas.
Estos son algunos de los indicadores macroeconómicos clave que son más familiares para cualquier aspirante a principiante:
Producto Interno Bruto
El indicador se calcula como un porcentaje sobre la base de los últimos tres meses y sobre la base del último año calendario. Los ajustes afectan la tendencia en el mercado internacional. Se tiene en cuenta el deflactor del producto interior bruto. Este indicador calcula el precio de mercado de los productos y servicios que se producen en un país específico, independientemente de la nacionalidad de la empresa. El PIB tiene cuatro componentes principales: consumo, inversión, gasto público e importación-exportación.
El primer valor depende del porcentaje de crecimiento en los primeros tres meses en comparación con los últimos tres meses. El indicador es uno de los más utilizados para analizar la economía ya que cubre todos sus sectores.
Indice de Precios del Productor
Calcula la variación mensual de los precios mayoristas e incluye productos, industria y niveles de producción. Precede al importante índice de precios al consumidor. El análisis de mercado generalmente excluye los alimentos y la energía para comprender la tasa de inflación potencial.
Ingresos personales y gastos personales
El índice de ingresos personales refleja los cambios en la compensación que reciben los ciudadanos de todas las fuentes posibles: ingresos laborales, alquiler, dividendos e intereses, seguridad social, asistencia social y prestaciones por desempleo. El índice de valor personal expresa cambios en el valor de mercado de los productos y servicios que deben consumir los ciudadanos. Este es el elemento más importante del PIB.
Estas dos medidas expresan la cantidad de ahorro igual a la diferencia entre la renta personal menos impuestos y el consumo dividida por la renta disponible. El ahorro continuo en ahorro es un indicador muy importante que debe analizarse, ya que expresa la relación en el gasto de los ciudadanos.
Índice de gerentes de ventas
Encuentra popularidad para calcular la confianza empresarial en una economía. Países como el Reino Unido, Alemania y Japón incluyen sectores de fabricación y servicios. Este índice refleja la actividad empresarial y las expectativas, los precios de llegada, la creación de nuevas instituciones y el nivel de nuevos puestos de trabajo. En otras palabras, ilustra si el negocio se está desarrollando y mejorando.
Ventas al por menor
Este indicador se calcula como un porcentaje del cambio mensual en los ingresos de los propietarios individuales de productos duraderos y de corta duración. Esto es muy indicativo del consumo general de la población del país. Su punto es que excluye servicios, seguros, honorarios legales, etc. Además, se basa en condiciones nominales, no reales, y no refleja la inflación. El índice podría ajustarse significativamente incluso si se excluyen las ventas de automóviles.
Los inversores utilizan el análisis fundamental para evaluar el valor de una empresa (o sus acciones), que refleja la situación de la empresa, la rentabilidad de sus actividades. Al mismo tiempo, se analizan los indicadores financieros de la empresa: ingresos, EBITDA (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), beneficio neto, patrimonio de la empresa, pasivos, flujo de caja, monto de dividendos pagados y indicadores de desempeño de la empresa.
El "valor intrínseco" en la mayoría de los casos no coincide con el precio de las acciones de la empresa, que está determinado por la relación entre la oferta y la demanda en el mercado de valores. Los inversores que utilizan el análisis fundamental en sus actividades están interesados principalmente en situaciones en las que el "valor intrínseco" de las acciones de una empresa supera el precio de las acciones en la bolsa de valores. Estas acciones se consideran infravaloradas y son posibles objetivos de inversión. Al comprar acciones infravaloradas, los inversores esperan que en condiciones de ineficiencia del mercado, el precio de las acciones en el mercado de valores tenderá a "valor intrínseco", es decir, en el caso de las acciones infravaloradas, crecerá. Esta afirmación es lo opuesto al postulado del análisis técnico, que establece que toda la información material se refleja de forma inmediata y completa en el precio de mercado de los valores. Y este principio anula la idea de análisis fundamental.
La escuela estadounidense de análisis fundamental se basa en el trabajo clásico de Benjamin Graham y David Dodd, "Security Analysis", publicado por ellos en 1934. El propio Graham utilizó el análisis fundamental en la práctica y fue un inversor de éxito. Uno de los seguidores de Graham más famosos que utiliza el análisis fundamental es Warren Buffett.
El análisis fundamental se basa en indicadores macroeconómicos e índices de actividad empresarial.
Por ejemplo, el análisis fundamental del valor de mercado del oro se basa en la afirmación de que "como usted sabe, el oro es una mercancía contracíclica que se encarece durante los períodos de tipos bajos y se abarata durante los períodos de tipos al alza". valor del oro, de igual manera reduce el costo del oro, la ausencia de riesgos globales (el oro siempre crece por temor a guerras y conflictos), así, un análisis con base científica de estos y otros factores conocidos por el investigador permite predecir el precio de un oro futuros.
Crítica
La crítica del análisis fundamental en su conjunto se reduce a dos afirmaciones: que, en primer lugar, es irrealizable y, en segundo lugar, aunque sea factible, es superfluo y, por lo tanto, innecesario.
La impracticabilidad del análisis fundamental se argumenta por el hecho de que una gran cantidad de factores, incluidos factores aleatorios e impredecibles, afectan la formación de precios, y es imposible tener en cuenta todos los factores en principio, especialmente porque no se sabe de antemano qué efecto tal o cual evento puede tener sobre el precio (por ejemplo, un desastre espontáneo, por un lado, daña la economía nacional, lo que debe conducir a una depreciación de la moneda nacional, y por otro lado, es un incentivo para la economía, ya que se crearán nuevos puestos de trabajo para superar las consecuencias del desastre, se hacen pedidos, etc. contribuye al crecimiento del tipo de cambio).
La afirmación de que el análisis fundamental es innecesario se dirige principalmente contra la afirmación de que el análisis fundamental permite identificar la tendencia dominante (tendencia en el mercado: si el precio tiende a subir o bajar, esto ya es evidente en los gráficos de acciones, si no hay tendencia en este momento, entonces el análisis fundamental es inútil.
Es imposible evaluar la calidad del análisis fundamental de la situación del mercado que se ha realizado, porque si el pronóstico fundamental está justificado, puede ser simplemente el resultado de una suerte accidental, al igual que la falacia del pronóstico puede ser el resultado de mala suerte accidental.
