Entre los instrumentos a través de los cuales el estado puede influir en los indicadores económicos y el mercado cambiario mundial, se destacan las tasas de interés de los bancos centrales de un país en particular. Los bancos centrales determinan de forma independiente el tamaño de la tasa de interés y el marco de tiempo en el que puede revisarse.
Las tasas de interés de los bancos centrales son un poderoso indicador económico y una palanca de influencia efectiva en la economía. Este indicador es importante para la gestión de la política tanto interna como externa. Su cambio afecta el tipo de cambio, permitiendo que se mantenga en el nivel requerido.
La tasa de interés del Banco Central, también llamada tasa de refinanciamiento, es el porcentaje al que el banco principal del país otorga préstamos a otras instituciones crediticias, incluidos los bancos comerciales. En esencia, la tasa de interés es un indicador de la economía, un punto de referencia para el valor de la moneda nacional.
El nivel del porcentaje especificado está determinado principalmente por la demanda de fondos y el número de ofertas en el mercado de préstamos y capital de préstamos. El tamaño de este indicador también está influenciado por los riesgos crediticios, la tasa de inflación esperada, la dinámica del tipo de cambio y el nivel de impuestos. La tasa de interés la fija una comisión especial del banco central.
Al participar en la refinanciación de los bancos comerciales, el banco central, a través del cambio de interés, afecta a una serie de indicadores económicos, incluida la tasa de inflación y el tipo de cambio. Cuanto mayor sea el interés, más caro será el préstamo recibido por un banco comercial y, en consecuencia, mayor será el interés de los préstamos otorgados a los clientes.
La tasa de refinanciamiento se usa ampliamente para calcular los impuestos, al determinar el monto de las multas por pago tardío de tarifas e impuestos. Las tasas de las obligaciones gubernamentales y el nivel de rentabilidad de la mayoría de los instrumentos financieros dependen directamente del nivel de tasa de interés elegido. Un cambio en la tasa de refinanciamiento puede conducir a un aumento o disminución de capital en el mercado interno del país.
El banco central está aumentando la tasa de interés en un esfuerzo por evitar que la economía se sobrecaliente. Este fenómeno se observa cuando hay un aumento en los precios de los bienes sin un aumento en la producción real, es decir, cuando la inflación se dispara. Otro motivo para subir la tasa de refinanciamiento es la necesidad de hacer que la moneda nacional sea más atractiva para los posibles inversores. Por lo tanto, aumentar los intereses aumenta el valor de la moneda nacional y derriba la tasa de inflación.
Un aumento en la tasa de interés del banco central también tiene una desventaja, ya que al mismo tiempo aumenta la tasa de crédito a las empresas, lo que conlleva reducciones masivas, conduce a un aumento del desempleo y aumenta la masa de dinero en circulación.
Con una disminución en la tasa de refinanciamiento se observa el efecto contrario: los inversionistas buscan transferir fondos a otra moneda, el desempleo disminuye, las bajas tasas de endeudamiento conducen a un aumento en la producción real de bienes y servicios. La actividad empresarial general está aumentando, aunque la inflación empieza a subir.
Los participantes del mercado deben comprender correctamente el significado y el procedimiento para la formación de las tasas de interés, así como realizar un seguimiento de las fechas de las próximas reuniones de la comisión del banco central, en las que se resuelven los problemas de cambio de la tasa de refinanciamiento.
