El rendimiento de los activos refleja la eficiencia de las operaciones de la empresa y el uso del capital invertido. Por tanto, la caída de este indicador es una señal alarmante para los empresarios.
El concepto de rendimiento de los activos y las razones de su declive
El rendimiento de los activos es un indicador que le permite evaluar los resultados de las actividades principales de la empresa. Muestra el rendimiento que recae sobre cada rublo de activos, independientemente de la fuente de su formación. Se calcula como la relación entre el beneficio neto y los activos de la empresa.
Un análisis financiero integral proporciona una imagen más profunda de la formación de este indicador. Con respecto a la eficiencia del uso de activos, la empresa utiliza con mayor frecuencia el sistema de análisis financiero desarrollado por DuPont. Implica la descomposición de la fórmula del rendimiento de los activos en varios indicadores.
Según el modelo, el índice de rendimiento de los activos se calcula como el rendimiento de las ventas multiplicado por la rotación de activos. En esta fórmula, el rendimiento de las ventas es igual a la relación entre el beneficio neto y los ingresos, y el volumen de negocios es igual a la relación entre los ingresos y los activos.
El uso del modelo DuPont deja claras dos razones para la caída en el rendimiento de los activos: una disminución en la rentabilidad de las ventas y una disminución en la facturación. Teniendo en cuenta estos indicadores en la dinámica, es posible determinar cuál de ellos finalmente condujo a una caída en el rendimiento de los activos.
El análisis de los indicadores de rendimiento de los activos le permite identificar puntos problemáticos en el negocio y desarrollar formas de resolverlos.
Maneras de mejorar el rendimiento de sus activos
La principal razón de la caída en la rentabilidad de las ventas (y, en consecuencia, la rentabilidad de los activos) es el aumento en el costo de producción (vendidos) de los productos. En esta situación, la empresa necesita centrar sus propios esfuerzos en mejorar la eficiencia de la gestión de costes. En particular, determine los componentes más significativos del costo de producción e identifique posibles formas de reducirlos. Se trata, por ejemplo, de la búsqueda de nuevos proveedores de materias primas, reducción de costes energéticos mediante la introducción de tecnologías energéticamente eficientes, etc.
También vale la pena dividir los costos en la estructura de costos en fijos y variables y calcular el punto de equilibrio. Puede ser necesario realizar un análisis detallado de la matriz de surtido y cambiar la gama de productos.
Otra razón de la caída en el rendimiento de los activos puede ser una caída en las ventas. Esto afecta el crecimiento de los costos de producción debido a un aumento en la participación de los costos generales en él. Si se reveló que los principales factores negativos fueron precisamente la caída de las ventas, la empresa debería centrarse en las políticas de marketing, precios y surtido. En particular, es necesario evaluar sus propias posiciones competitivas en el mercado en estas áreas.
También es posible aumentar el rendimiento de los activos reduciendo el capital de trabajo o los activos fijos. Es posible lograr este objetivo vendiendo equipos ineficientes o reduciendo los activos no productivos; reducción de materias primas y trabajos en curso; así como reducir las cuentas por cobrar. Por supuesto, vale la pena considerar la liquidez de los activos para no alterar el equilibrio entre el capital de trabajo y la capacidad de pagar a los acreedores.
