Los futuros, junto con los swaps y las opciones, se clasifican como instrumentos financieros derivados. Son un contrato negociado en bolsa estandarizado para la compra y venta del activo subyacente.
Instrucciones
Paso 1
Los contratos de futuros son una obligación de comprar (vender) un número específico de productos básicos a un precio fijo en una fecha específica en el futuro. Aparecieron por primera vez en la década de 1840 en la Cámara de Comercio de Chicago. En ese momento, el grano era el producto básico vendido (también se le llama el activo básico). Hoy, la lista de activos subyacentes es bastante extensa. Incluye oro, petróleo, madera, moneda, algodón, acero. El uso generalizado de contratos de futuros se vio facilitado por las fluctuaciones en los precios de las materias primas, que se observaron en los años 50-60 del siglo XX.
Paso 2
Los contratos a plazo sirvieron como prototipo para los contratos de futuros. Son un contrato para el suministro futuro de bienes en términos preestablecidos. La diferencia entre los contratos a plazo es que son individuales y no se negocian en bolsas. Los contratos no están estandarizados, sus términos son negociados por las partes de manera bilateral.
Paso 3
Los futuros tienen tres propósitos funcionales. Su objetivo principal es determinar (fijar) el precio futuro del activo subyacente. Además, los contratos de futuros se utilizan con el propósito de asegurar contra riesgos financieros (cobertura), así como la especulación para beneficiarse de la diferencia entre los precios de compra y venta.
Paso 4
Los futuros tienen dos dimensiones clave. Esta es la fecha de ejecución (la fecha de la transacción de compra y venta), así como el objeto del contrato (materias primas, valores, moneda). También hay parámetros adicionales como tamaño y unidad de medida (por ejemplo, 1000 pies, 100 barriles), cotización del contrato (por ejemplo, dólares por 1000 barriles), tamaño del margen. Entonces, en relación con el petróleo, la estandarización de futuros significa que 1 contrato da derecho a comprar 100 barriles de petróleo. Los plazos de entrega habituales son marzo, junio, septiembre o diciembre.
Paso 5
Ser propietario de un contrato de futuros no solo significa hacerse cargo o entregar un producto básico en el futuro. Distinga entre futuros de entrega y liquidación. En el primer caso, en una fecha determinada, el comprador está obligado a comprar y el vendedor a vender una determinada cantidad del activo subyacente. Los futuros de liquidación asumen que la liquidación entre los participantes es en efectivo entre el precio del contrato y el precio del activo subyacente en la fecha de venta.
Paso 6
También distinguen entre tipos de futuros como futuros largos (le permite obtener ingresos solo cuando los precios de los futuros suben), futuros cortos (genera ingresos cuando los precios de los futuros caen), coberturas cortas y largas (seguros contra la caída o el aumento de los precios de futuros). En función de la variedad del activo subyacente, los tipos de futuros como el tipo de cambio (contrato de suministro de divisas) o los futuros sobre índices bursátiles (por ejemplo, Standart & Poor's 500) se distinguen por separado.
Paso 7
Hoy, los contratos de futuros se negocian en la Bolsa de Moscú. A nivel mundial, las bolsas líderes son Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures and Options Exchange.
