En el mercado cambiario, cualquier activo tiene su propio precio, que siempre está en dinámica, cambiando constantemente dentro de ciertos límites. Las razones de las fluctuaciones de precios pueden ser muy diferentes y están determinadas por la influencia simultánea de muchos factores. Es la diferencia en los precios de las materias primas, divisas, acciones y metales preciosos lo que permite a los participantes del mercado obtener beneficios.
El significado del concepto de "volatilidad"
Si el valor de los activos de intercambio no cambiara, el comercio de intercambio perdería todo significado. Por lo tanto, un comerciante que comienza a familiarizarse con las peculiaridades del comercio de intercambio, entre otros conceptos, tiene que comprender el significado del término "volatilidad". Este parámetro caracteriza la volatilidad de los precios de los activos y se incluye en la estructura de la mayoría de los pronósticos de inversión.
La volatilidad es un rango dentro del cual el precio de un activo en particular cambia con el tiempo. La volatilidad se fija dentro de un período determinado, que puede ser un día, una semana, un mes o incluso un año. El análisis de este parámetro permite realizar previsiones y realizar apuestas teniendo en cuenta las fluctuaciones de precios anteriores. Los precios de todos los activos negociados en el mercado son volátiles: materias primas, acciones, bonos, metales preciosos, divisas. Dado este indicador, los operadores pueden tomar decisiones informadas sobre la elección de un instrumento de inversión y estrategias comerciales.
Al medir la volatilidad, se utilizan indicadores promediados para un período determinado, que se expresan en valor absoluto (monetario) o relativo del precio, es decir, en porcentaje. El más interesante para el análisis es la volatilidad del mercado de materias primas, valores y divisas.
La volatilidad está dentro de un cierto rango. Para calcular este indicador se suelen utilizar gráficos con fluctuaciones diarias de precios, que determinan la magnitud del spread de valores, es decir, la distancia entre el precio máximo y mínimo del activo negociado para el día del intercambio.
Si usamos un gráfico semanal para el análisis, el rango de fluctuaciones de precios será diferente. Al realizar un análisis financiero, a menudo se usa la volatilidad promedio, que se calcula como el valor promedio de una muestra que consta de indicadores individuales. La volatilidad así calculada permite hacer una previsión de caída o subida de precios, teniendo en cuenta los valores anteriores.
Indicadores de volatilidad
La volatilidad se evalúa mediante indicadores. Existen muchas herramientas para este tipo de análisis, pero las más habituales son las denominadas Bandas de Bollinger. Este indicador refleja el nivel de volatilidad en los precios de los activos con un rango limitado de fluctuaciones. Si el parámetro estimado cae en un corredor estrecho, entonces con un alto grado de probabilidad es posible predecir un cambio a gran escala en el tipo de cambio. Una adición a este método es el indicador CCI, que le permite identificar los puntos de entrada y salida más adecuados al mercado.
Tipos de volatilidad
Hay varios tipos de volatilidad:
- volatilidad histórica;
- volatilidad potencial;
- volatilidad histórica esperada.
La volatilidad puede ser relevante cuando refleja el cambio en el valor de un activo durante un período de tiempo específico, y potencial cuando se trata de pronosticar cambios en los precios. Los operadores con experiencia comercial real pueden calcular con mucha precisión la volatilidad esperada y operar en las posiciones más rentables.
Factores que afectan la volatilidad
Los siguientes factores influyen en el rango de fluctuaciones de los precios de mercado:
- cambio en las tasas de interés del Banco Central del país;
- el nivel de riesgos crediticios;
- la presencia o ausencia de sanciones económicas;
- valor de mercado de los recursos energéticos;
- reducción de las reservas de divisas;
- salida de capital.
Análisis de volatilidad y mercado
Los comerciantes están interesados no solo en la dirección en la que se moverá el mercado, sino también en la dinámica de dicho movimiento. Es la tasa de cambio la que finalmente determina la probabilidad de que los precios del activo negociado superen los valores que el participante del mercado considera críticos. Un indicador de esta velocidad es la desviación estándar del precio, es decir, una medida de la dispersión de los puntos de datos en relación con el precio medio.
Métodos para calcular cambios de precio:
- cálculo del cambio porcentual en el precio;
- calcular el logaritmo de la relación del precio posterior al precio anterior;
- cálculo complejo de dos parámetros.
Para que las operaciones de cambio tengan éxito, es necesario no solo determinar correctamente la dirección del movimiento del precio, sino también adivinar cuánto tiempo se producirá dicho cambio. La estimación de la volatilidad no siempre requiere el uso de métodos de cálculo precisos. A veces, las medidas aproximadas más generales son suficientes. Supongamos que el precio de un activo durante la semana varió entre el 1-2% del precio que se fijó al cierre del mercado el viernes. Esto se considera de baja volatilidad. Si el precio subió o bajó un 10-15%, podemos hablar de alta volatilidad.
Al considerar la volatilidad, se debe considerar el concepto de tendencia. El hecho es que los precios de los activos tienden a subir (alcista) o bajar (bajista). A veces, el mercado no presenta fluctuaciones significativas. En este caso, hablan de una tendencia "lateral". Cuando se trata de volatilidad, los analistas se refieren al grado de cambios aleatorios de precios de mercado que alejan los precios de mercado de la tendencia actual. Por lo general, estos movimientos son causados por eventos únicos que afectan el comportamiento de la mayoría de los participantes del mercado.
¿Cómo utilizar la volatilidad en el comercio de acciones?
Un mercado con alta volatilidad a menudo se conoce como el tiempo de los especuladores, ya que un rango significativo de fluctuaciones de precios puede generar ganancias significativas. Sin embargo, una fuerte volatilidad no siempre puede evaluarse inequívocamente como un fenómeno bueno o malo. Este indicador afecta tanto al capital invertido durante mucho tiempo como a las transacciones especulativas rápidas de diferentes formas.
El rango de fluctuaciones de precios sirve como indicador de las principales tendencias en la situación del mercado. Si el nivel de actividad de los participantes del mercado es bajo, entonces el precio está en un rango relativamente estrecho, la tendencia es débil. Con indicadores de alta volatilidad, podemos hablar del inicio de una gran tendencia.
Un mercado volátil no solo puede aumentar las ganancias de un comerciante, sino que también puede generar pérdidas muy importantes. Esto es especialmente cierto para aquellas transacciones en las que se utiliza el apalancamiento. El uso de herramientas para minimizar las posibles pérdidas no siempre está justificado, ya que estos stop loss pueden eliminarse fácilmente debido a las fuertes fluctuaciones de precios. Una de las posibles recomendaciones es ingresar al mercado con baja volatilidad y dejarlo cuando haya surgido una fuerte tendencia en el mercado, que se caracteriza por un rango significativo de fluctuaciones de precios.
Cuando se trata de inversiones a largo plazo, se cree que es más seguro utilizar instrumentos financieros con baja volatilidad. Quizás esto reduzca levemente los ingresos, pero evitará que el inversor tenga que ponerse nervioso en caso de un cambio brusco de tendencia que pueda traer pérdidas económicas tangibles.
Independientemente de si un comerciante se dedica a la especulación a corto plazo o invierte durante mucho tiempo, debe tener en cuenta los indicadores de volatilidad en su trabajo. Se puede crear un gráfico de las fluctuaciones del precio de los activos en la terminal del comerciante, que la empresa de corretaje proporciona a sus clientes. La terminal generalmente incluye instrumentos estándar para evaluar la volatilidad. Si lo desea, el usuario puede complementar de forma independiente el kit de herramientas con programas de terceros que sean adecuados para evaluar el rango de fluctuaciones de precios.
El impacto de la volatilidad en la economía
La volatilidad de los precios conlleva riesgos de consecuencias negativas. El impacto de una volatilidad significativa puede afectar a amplias áreas de la sociedad y la economía, desde el mercado de valores hasta las existencias de alimentos en el país. Las consecuencias pueden ser comparables al efecto dominó: un fuerte aumento de la volatilidad puede conducir al colapso de los intercambios mundiales y al colapso financiero de las empresas. Un cambio significativo y rápido en los precios conduce a una disminución del gasto de los hogares y, en consecuencia, a una disminución de los beneficios de las empresas que operan en el sector comercial.
La gran amplitud de las fluctuaciones de precios atestigua la falta de estabilidad y la escasa capacidad de control del mercado. Cuando la volatilidad disminuye, se habla de la entrada de la economía en un estado estable y de la ausencia de fenómenos de crisis.
Como parámetro estadístico, la volatilidad sirve como herramienta de gestión del riesgo financiero. El uso de indicadores estadísticos probados en el tiempo permite al inversor evaluar el grado de riesgo en caso de adquirir un activo. Al invertir con regularidad y prudencia, la volatilidad beneficia al capital y contribuye a su crecimiento.
