El depositario es un participante profesional en el mercado de valores. Su objetivo principal es almacenar certificados de acciones y otros valores y mantener registros de la transferencia de derechos sobre ellos al realizar transacciones.
Que es un depositario y que funciones realiza
En la mayoría de los casos, se entiende por depositario las cajas de depósito bancarias, entregadas por el banco a sus clientes para almacenar objetos de valor. Sin embargo, es más correcto hablar de un depositario como participante en el mercado de valores. Existen varios tipos de depositarios, cada uno de los cuales realiza funciones específicas.
De acuerdo con las disposiciones de la Ley Federal N ° 39-FZ "Sobre el Mercado de Valores", las actividades de depósito son actividades profesionales en el mercado de valores. Un participante profesional en el mercado de valores que realiza actividades de depositario se denomina depositario. Solo una persona jurídica puede obtener la condición de depositario, así como la correspondiente licencia para realizar tales actividades.
Gracias al depositario, es posible realizar transacciones en el mercado sin realizar cambios en el registro de accionistas cada vez. El inversionista debe manifestar su deseo de ejercer los siguientes derechos que le otorga el valor:
- participación en la junta de accionistas,
- recibir pagos de cupones,
- recibir dividendos.
Al recibir la orden del cliente, el depositario realiza los trámites correspondientes, interactúa con la institución financiera responsable de mantener el registro.
Al comprar acciones para un cliente, se abre una cuenta separada en el depositario a su nombre, donde se cotizarán todos sus valores, tanto bajo cuenta como bajo protección. Además, dichos registros, que contienen todos los valores que pertenecen a una entidad jurídica o una persona física, pueden estar en papel o en formato electrónico.
Cuales son los tipos de depositarios
En Rusia, alrededor de medio millón de instituciones financieras tienen licencia para participar profesionalmente en el mercado de valores en rápida expansión. Las calificaciones de los depositarios más grandes y confiables se realizan anualmente, con base en el valor total de los valores bajo su custodia. El mayor grado de fiabilidad está marcado con las letras "AAA".
Los depositarios se dividen en diferentes tipos según su finalidad y funciones.
Depositario de liquidación
El depositario liquidador es sujeto del mercado de valores y realiza liquidaciones sobre las operaciones realizadas en él. La actividad de depósito de una entidad legal es una línea de trabajo separada, pero se puede combinar con otras actividades.
El depositario de liquidación en sus actividades se basa en las reglas de contabilidad. Esta instrucción es la base para la obtención de una licencia y es desarrollada por la propia entidad. Las reglas de la instrucción describen el procedimiento para realizar operaciones de depósito, el procedimiento de contabilidad del personal, el procedimiento para cumplir con las órdenes de los clientes y otras características del trabajo del depositario.
Las actividades de un depositario liquidador se clasifican como sigue:
- Trabajo administrativo, que incluye operaciones relacionadas con el ajuste de cuestionarios sobre cuentas de valores, datos de registros contables y otra información, con excepción de los saldos y el valor de los valores.
- Funciones de información - elaboración de informes sobre cuentas de valores, suministro de información actualizada sobre operaciones y generación de informes.
- La actividad de inventario incluye las operaciones relacionadas con el cambio de titular de la cuenta y la visualización de las acciones tomadas al respecto en las cuentas de valores.
- Acciones globales basadas en la emisión de valores, que derivan en un cambio en el estado de los registros contables.
Depositario Central de Valores
El Depositario Central de Valores controla todo el mercado de valores de valores y realiza todas las liquidaciones financieras en Rusia o en alguna región en particular. Se están abriendo depósitos similares tanto en el extranjero como en la Federación de Rusia. El estatus central se asigna de acuerdo con varios criterios a la única entidad legal en el país o región con licencia para operar un depósito.
En Rusia, el depósito central se estableció en 2012 en Moscú. Era el CJSC National Settlement Depository, que opera en el Moscow Exchange Group. Esta organización ofrece una impresionante lista de servicios para licitadores tanto rusos como extranjeros. La empresa confirma su estatus con un trabajo confiable y estable, respaldado por importantes reservas financieras.
Esta institución financiera realiza transacciones sobre las cuentas de valores de los clientes-tenedores de valores cuando estos participantes realizan transacciones a través de una variedad de organizadores de negociación en el mercado de valores. Es decir, en otras palabras, el depositario central de valores realiza operaciones cuando cotiza en bolsa.
El motivo del surgimiento de la institución del Depositario Central de Valores fue el rápido crecimiento del volumen de transacciones con valores de los clientes. Además, surgieron problemas con la contabilidad y el almacenamiento de documentos financieros. Por lo tanto, por recomendación de un grupo de expertos internacionales, se tomaron medidas para mejorar los sistemas de liquidación en el comercio cambiario.
Las recomendaciones de los expertos incluyeron, entre otras cosas, una propuesta para formar una estructura que transfiriera los instrumentos del mercado financiero a formato electrónico. Esta estructura se denomina Depositario Central de Valores.
La tarea principal de la estructura fue transferir todo tipo de activos en forma electrónica, una serie de valores permanecieron en forma de registro electrónico en la cuenta de depósito, es decir, se llevó a cabo la desmaterialización. Pero algunos de los activos se conservaron en papel en la bóveda de la organización central de depósito de valores. Sin embargo, los derechos sobre ellos ya están confirmados por la cuenta de depósito del propietario, es decir, podemos hablar de inmovilización.
El Depositario Central de Valores tiene la lista más amplia posible de instrumentos para los que se abren cuentas de valores. Si esta estructura se abre en una determinada región, es responsable de las operaciones en su mercado de valores.
Depositario especializado
Un depositario especializado es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima establecida de conformidad con la legislación de la Federación de Rusia y obtuvo una licencia para realizar actividades de depósito, una licencia para operar fondos de inversión unitarios, un depositario especializado de fondos de inversión y no estatales organizaciones de pensiones.
La licencia de las actividades de depósito y las actividades de los depositarios especializados de fondos de inversión, inversiones mutuas y fondos de pensiones no estatales es realizada por el Servicio Federal de Mercados Financieros en pleno cumplimiento de las leyes legislativas y otras leyes reglamentarias desarrolladas en el mercado de valores. En particular, estos incluyen los siguientes documentos:
- Reglamento sobre la concesión de licencias para las actividades de depositarios especializados de fondos de inversión, inversiones mutuas y fondos de pensiones no estatales, aprobado por Decreto del Gobierno de Rusia No. 384.
- El procedimiento para la concesión de licencias de tipos de actividades profesionales en el mercado de valores de la Federación de Rusia, aprobado por la Resolución de la Comisión Federal del Mercado de Valores No. 10.
- Uno de los principales documentos que regulan las actividades de trabajo de una organización financiera como depositario especializado es el Reglamento sobre las actividades de los depositarios especializados de fondos de inversión en acciones elaborado por expertos.fondos mutuos de inversión y fondos de pensiones no estatales.
El último documento fue aprobado mediante resolución especial de la Comisión Federal del Mercado de Valores No. 04-3 / ps de fecha 10.02.2004.
Que puede hacer un depositario de valores
Por orden del cliente, el depositario de valores está obligado a realizar operaciones básicas con valores, así como una serie de otras adicionales:
- almacenamiento y contabilidad de certificados;
- acreditar al cliente con ingresos de valores (dividendos);
- compra y venta de valores;
- donación de activos;
- transferencia de valores a otros depositarios o registros;
- recibir, a solicitud del titular de la cuenta de valores, informes sobre sus ahorros y dividendos.
Además, los valores se pueden utilizar como garantía. Luego, el depositario realiza operaciones relacionadas con la imposición y remoción de gravámenes sobre valores.
