En el mundo de las finanzas, una opción es un contrato especial en virtud del cual un comprador o vendedor potencial obtiene el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo (un bien real, un valor, una moneda) a un precio predeterminado y a un precio fijo. tiempo especificado en el futuro. Como instrumentos financieros derivados, las opciones se consideran legítimamente “acrobacias aéreas” en el sector financiero y requieren conocimientos, habilidades y experiencia especializados.
Instrucciones
Paso 1
Los más simples de estos derivados son las opciones Put, Call y Double. Es poco probable que un principiante pueda calcular una opción por sí solo en todos los detalles. Primero, debe familiarizarse con los conceptos básicos del precio de las opciones.
Paso 2
Muchos modelos son conocidos por calcular el precio de una opción, la mayoría de los cuales se basan en la idea de un mercado eficiente. Los modeladores suponen que la prima justa de una opción coincide con su valor, si ni el vendedor ni el comprador de la opción obtienen una ganancia en promedio.
Paso 3
La prima se calcula a partir de un proceso probabilístico que simula el comportamiento del precio del activo subyacente subyacente a la opción. Una estadística como el rango de fluctuaciones en el precio de mercado de un activo (volatilidad) es muy importante. Cuanto más amplio sea el alcance, mayor será la incertidumbre en el movimiento del precio y, en consecuencia, mayor será la prima de riesgo recibida por el vendedor de la opción. El siguiente parámetro importante es el tiempo hasta que expira la opción. Cuanto más se acerque a esta marca, mayor será la prima.
Paso 4
El costo de la opción consta de dos partes. La primera parte es el valor intrínseco de la opción. Es igual a la cantidad de puntos en los que la opción se transfiere al estado "in-the-money". De hecho, esta es la diferencia por la cual el precio de la opción de venta excede el precio de mercado del activo subyacente, o la diferencia entre el precio de la opción de compra y el precio de contado de su activo. El valor intrínseco es inherente solo a las opciones in the money.
Paso 5
El valor temporal se calcula como la cantidad por la cual la prima de una opción es mayor que el valor intrínseco de la opción. El tamaño de la prima, como ya se mencionó, disminuye a medida que se acerca la fecha de vencimiento de la opción.
Paso 6
Pongamos un ejemplo. El contrato de opción vence dos meses después de la fecha actual. El costo de una opción puede ser bastante significativo: para las opciones que están fuera del dinero y cerca del dinero, la prima pagada por la opción será el valor en el tiempo. Pero a medida que se acerca la fecha de vencimiento de la opción, el valor de tiempo comienza a disminuir con la aceleración. En el momento en que expira la opción, se convierte en cero.
Paso 7
Si decide participar en operaciones en el mercado de opciones, entonces, por supuesto, esos datos no serán suficientes para tomar decisiones de administración de dinero. Pero con la suficiente diligencia y paciencia, las infinitas oportunidades que brindan los mercados financieros se abrirán ante usted.
