La opción de ahorro más popular entre los rusos son los depósitos bancarios. Las inversiones en fondos mutuos pueden considerarse una alternativa a ellos. Las inversiones en la compra de acciones, aunque son bastante arriesgadas, pueden generar rendimientos mucho más altos que los intereses de los depósitos. Entonces, ¿qué opción elegir en 2015?
¿Es rentable comprar acciones en fondos de inversión (fondos de inversión unitarios)?
Los fondos mutuos rusos atraviesan tiempos difíciles. Después de la crisis de 2008, su popularidad entre la población se redujo drásticamente y el nivel de confianza se redujo. Como resultado, hubo una salida de fondos de inversionistas privados de fondos mutuos. ¿Pero tal vez esta situación no está justificada y los riesgos están justificados por un aumento de los ingresos?
En 2014, la salida de fondos de cuentas de fondos mutuos alcanzó un récord de $ 15 mil millones, el pico fue en diciembre. La principal razón fue la profunda devaluación de la moneda nacional. La alta inflación y el aumento de las tasas de depósito fueron otras razones de la salida de fondos.
Todo esto hizo que los activos rusos fueran poco atractivos, que estaban cayendo rápidamente de valor. Por lo tanto, el valor de las acciones disminuyó. El rendimiento fue bajo tanto en los fondos de renta fija como en los de renta variable más riesgosos. No obstante, cabe señalar que algunos fondos mutuos lograron mostrar resultados superiores a la inflación e incluso superiores al 70%.
¿Cómo puede evaluar las perspectivas de los fondos mutuos para 2015? Los expertos creen que estas inversiones deben abordarse con sumo cuidado. Los fondos mutuos que invierten en acciones rusas se verán fuertemente influenciados por la debilidad del rublo. No hay perspectivas de que se fortalezca con los bajos precios del petróleo actuales. Además, existen altos riesgos de que las calificaciones rusas bajen, lo que conducirá a una venta de valores rusos y una caída aún mayor de su valor.
En el escenario de revisar la calificación a un valor que no sea de inversión, el mercado de bonos tampoco podrá convertirse en una panacea. Incluso una disminución en la tasa del Banco Central no proporcionará un aumento en el valor de los bonos.
La única opción que recomiendan los expertos son los fondos de capital extranjero. Esto se debe al buen desempeño económico de la economía estadounidense, así como a la expansión cuantitativa anticipada en Europa. Esto debería conducir a un aumento en el valor de los valores estadounidenses y europeos.
De hecho, ahora existe una tendencia a que los inversores que dejan fondos en fondos mutuos se estén reorientando hacia los activos en divisas. En 2014, los fondos que se dirigen a los mercados de valores y bonos europeos mostraron un aumento en los fondos de los depositantes.
¿Están ganando las contribuciones?
El pánico que comenzó en el mercado ruso en 2014 llevó a que los depositantes comenzaran a vaciar sus depósitos bancarios y convertirlos en compras más rápido. Como resultado, los bancos comenzaron a subir las tasas en la lucha por cada cliente. Entonces, a mediados de diciembre, la tasa promedio de los bancos TOP-10 alcanzó el 15,3%, y en algunos superó el 20%.
Las tasas de interés de los depósitos en moneda extranjera también comenzaron a aumentar y alcanzaron el 9-10%. Esto, sumado a la devaluación acelerada del rublo, convirtió a los depósitos en moneda extranjera en los líderes en términos de rentabilidad en 2014.
Se espera que en 2015 las tasas se mantengan en un nivel alto debido a la escasez de liquidez y la alta tasa del Banco Central, lo que hace que las inversiones sean bastante rentables.
Pero los expertos no recomiendan llevar todo el dinero a depósitos en moneda extranjera cuando el rublo está devaluado. Es mejor dejar la mayor parte de los fondos en la moneda en la que el depositante recibe ingresos y realiza la mayor parte de los gastos. Como regla general, estos son rublos. El resto del dinero se puede colocar en un depósito en moneda extranjera.
El argumento a favor de los depósitos es el hecho de que para atraer clientes a los bancos y evitar una crisis bancaria en Rusia, el estado ha hecho más rentables las condiciones para los depositantes. Ahora el umbral para los depósitos asegurados es de 1,4 millones de rublos. en lugar de 700 mil rublosEsta cantidad estará garantizada a ser pagada por el estado en caso de quiebra.
También se incrementó la tasa sobre los depósitos, que no está sujeta al impuesto sobre la renta de las personas físicas. Para los depósitos en rublos ahora es 18, 25%, moneda extranjera - 9%. Si la tasa es más alta, se pagará un impuesto del 35% sobre el monto excedente.
Lo que es preferible en 2015: los fondos mutuos o los depósitos dependen del riesgo que el inversor esté dispuesto a asumir. 2015 es un año muy impredecible para las inversiones, pero también puede generar más ingresos.
Más bien, los fondos mutuos de hoy pueden verse como una forma de diversificar las inversiones y, naturalmente, no se deben invertir los últimos ahorros en ellos. Si se recomendaba a los inversores anteriores que invirtieran en fondos mutuos durante un período suficientemente largo, ahora la situación de la economía está cambiando tan rápidamente que se recomiendan inversiones cortas.
Los expertos recomiendan períodos de inversión cortos para quienes deseen abrir un depósito. Probablemente, durante 2015 las tasas crecerán y esto permitirá colocar fondos con mayor beneficio en el futuro. También puede colocar parte de los fondos en cuentas de ahorro, lo que implica un retiro parcial. Esto le brindará más libertad en la administración de fondos y le permitirá responder rápidamente a los cambios en las condiciones del mercado.
