Al observar las cotizaciones del rublo frente al dólar y el euro a finales de 2017, muchos residentes del país se preguntan qué les espera al rublo en 2018. Los expertos difieren en este tema. Alguien regaña al Banco de Rusia por acciones ineptas e incluso de sabotaje, otros culpan a Estados Unidos por bajar artificialmente los precios mundiales del petróleo, mientras que otros ven una conspiración de especuladores en el colapso. Cualesquiera que sean las razones de esta situación, es importante que todos los que tienen ahorros comprendan el pronóstico de lo que sucederá con el rublo en 2018, dónde invertir para preservarlos y aumentarlos.
¿Qué determina la caída del tipo de cambio del rublo en 2018?
Menos expertos están tratando de hacer pronósticos sobre el tipo de cambio del rublo para 2018, ya que está influenciado no solo por procesos complejos que tienen lugar en la economía global, sino también por factores políticos, sociales y de otro tipo.
Las principales razones de la debilidad del rublo durante 2014-2017 son:
- la caída de los precios mundiales del petróleo, de la que depende el volumen de los ingresos fiscales del tesoro ruso;
- transición del Banco Central de la Federación de Rusia a un tipo de cambio flotante;
- sanciones económicas contra determinados sectores de la economía rusa;
- aumento del costo de los préstamos para grandes empresas;
- salida de capital asociada a la inestabilidad de la economía;
- sentimiento especulativo en los negocios y la sociedad.
La mayoría de estos factores están prácticamente fuera del control de la élite gobernante del país, y las acciones del Gobierno y el Banco de Rusia en una situación crítica pueden ser impredecibles y, por lo tanto, es bastante difícil decir con certeza qué pasará con el rublo. en 2018.
Sin embargo, tratemos de considerar posibles escenarios que podrían conducir a la devaluación del rublo o su crecimiento.
Lo que le espera al rublo en 2018: tendencias positivas y negativas
1. Uno de los factores determinantes del debilitamiento de la moneda nacional son los precios del petróleo. Más de la mitad de todos los ingresos del presupuesto de RF provienen de empresas que comercian con hidrocarburos. Si el precio del petróleo cae por debajo de los 40 dólares por barril de Brent, el estado no recibirá alrededor de un tercio de los ingresos previstos. Al mismo tiempo, incluso los políticos y los expertos no permiten un escenario tan deplorable, el presupuesto para el próximo año se elaboró sobre la base de un precio del petróleo de alrededor de $ 40-50 por barril.
En la prensa, se pueden encontrar suposiciones sobre la subestimación artificial del costo de los hidrocarburos y la colusión del gobierno de Estados Unidos y los países productores de petróleo de la OPEP. Los expertos también afirmaron que si el precio del petróleo es inferior a 60 dólares por barril, muchas empresas abandonarán el mercado, ya que no será rentable extraer materias primas. En particular, se mencionaron los nombres de las empresas estadounidenses que venden petróleo de esquisto, cuya producción es mucho más cara.
Tal reducción de la oferta podría provocar un aumento en el precio de los productos de las empresas petroleras, gracias a lo cual el rublo podría fortalecerse en 2018. Hasta finales de 2017, en los congresos de los países de la OPEP, en los que Rusia es observadora, se decidió repetidamente mantener el nivel de producción de oro negro, pero ya desde el 1 de enero de 2017, se decidió congelar e incluso reducir el nivel de producción de los países productores de petróleo. Por tanto, las declaraciones anteriores del Ministro de Energía de los Emiratos Árabes Unidos, de que el petróleo se venderá incluso a 40 dólares el barril, se pueden llamar apresuradas y desconsideradas.
Obviamente, gracias a los acuerdos firmados, los precios del petróleo se estabilizaron en 2017 en el nivel de $ 54-56 por barril (BRENT), lo que tiene un efecto positivo en el tipo de cambio de la moneda nacional.
Sin embargo, cabe esperar problemas de Donald Trump, quien fue elegido presidente número 45 de los Estados Unidos, quien prometió levantar las restricciones a la producción de petróleo y gas de esquisto en su país. El oro de desecho adicional suministrado al mercado puede reducir las cotizaciones, y esto nuevamente afectará negativamente el tipo de cambio del rublo ruso.
Por lo tanto, no se debe esperar un aumento significativo de los precios de este hidrocarburo. Lo máximo que le sucederá a los precios del petróleo en 2018 es solo un ligero fortalecimiento hasta el nivel de alrededor de $ 60 por barril.
Me gustaría señalar que últimamente el tipo de cambio del rublo se ha vuelto mucho menos sensible a los cambios en los precios del petróleo, esto se debe a que el estado está cambiando gradualmente la estructura de sus ingresos, que anteriormente dependían en un 80 por ciento de los ingresos del petróleo y el gas.
2. El Banco Central de la Federación de Rusia a principios de 2015 liberó completamente el rublo en flotación libre, y su precio ahora lo fija el mercado. En 2015, ingresó repetidamente al comercio con intervenciones de cambio de divisas, gracias a las cuales el rublo recuperó varios puntos. Al mismo tiempo, naturalmente, el tamaño de las reservas de oro y divisas estaba disminuyendo. El Banco de Rusia también aumentó su tasa clave varias veces, pero el rublo continuó su rápida caída.
El sentimiento empresarial se volvió negativo como resultado de tales medidas. Una tasa clave alta significa tasas de interés inasequibles para los préstamos. Por lo tanto, el Banco Central tuvo que reducir gradualmente la tasa clave durante 2016-2017. Al mismo tiempo, no hubo una caída tangible en el rublo con el recorte de la tasa clave.
En 2018, se celebrarán 8 reuniones del Banco Central de la Federación de Rusia al tipo de cambio clave: 9 de febrero, 23 de marzo, 27 de abril, 15 de junio, 27 de julio, 14 de septiembre, 26 de octubre y 14 de diciembre.
La posición del rublo puede verse afectada negativamente por el hecho de que el Banco Central va a comprar divisas en 2018 para debilitar deliberadamente el tipo de cambio del rublo. Por un lado, incluso parece un sabotaje, y por otro, con los bajos precios del petróleo, solo un alto precio por dólar permitirá que el tesoro estatal reciba altos impuestos sobre los ingresos del petróleo y el gas. Cuando el precio de la marca URALS es de 40 a 42 dólares por barril, el costo más óptimo del dólar es de 64 a 66 rublos.
Por cierto, en los círculos políticos últimamente se ha hablado de la nacionalización del Banco Central, que en realidad no obedece al Estado y no puede reponer el presupuesto con sus reservas de oro y divisas, ya que de acuerdo con la Constitución no es responsable. por las obligaciones del estado. La nacionalización puede desempeñar un papel positivo en el fortalecimiento de la economía del país, así como del rublo, siempre que las reservas de oro y divisas se gestionen adecuadamente.
3. Los procesos políticos jugaron un papel importante en el debilitamiento del rublo. Se trata de acciones militares en la frontera de Rusia, y acusaciones colectivas de Occidente de nuestro país de participación en esta guerra, también son sanciones, por lo que grandes empresas nacionales quedaron sin acceso al endeudamiento en moneda extranjera. Según la mayoría de los expertos, los conflictos en Ucrania y Siria se prolongarán durante mucho tiempo y, por lo tanto, las sanciones seguirán afectando negativamente a la economía y al mercado de divisas de Rusia. Así, respondiendo a la pregunta de qué pasará con el rublo en 2018, podemos decir que la presión política sobre nuestro país seguirá influyendo y aumentando la tasa de caída del rublo.
Había esperanzas de que el nuevo presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, pudiera enmendar rápidamente las relaciones con la Federación de Rusia. Sin embargo, todavía no se habla de levantar las sanciones, por el contrario, se están fortaleciendo, por lo que, en este contexto, es poco probable que le pase algo demasiado positivo al rublo para un hombre común de la calle.
3. El éxito de las divisas en el mercado está asegurado en tiempos de crisis por especuladores que se apresuran a comprar dólares y euros con la esperanza de que el rublo caiga y se devalúe en 2018. Muchas empresas exportadoras no tienen prisa por convertir sus ingresos de divisas en rublos, y la población prefiere deshacerse de los depósitos en rublos y comprar divisas, recordando los acontecimientos de los años 90.
La desconfianza en la moneda nacional y el deseo de conseguir dinero fácil en medio de la caída del rublo en 2014-2017 aumentan la demanda de dólares y euros. De acuerdo con la ley del mercado, un aumento en la demanda también conduce a un aumento en el valor de la moneda extranjera. Además, la salida de capital, que con mayor frecuencia se invierte en bienes raíces y negocios en el extranjero, tiene un impacto negativo en el tipo de cambio. Una disminución de la moneda extranjera disponible reduce su oferta y, como resultado, conduce nuevamente a un debilitamiento del rublo.
Elecciones presidenciales y tipo de cambio del rublo 2018
Las elecciones presidenciales se celebrarán en Rusia en marzo de 2018. Parece que para mantener la estabilidad antes de las elecciones, el Banco Central apoyará artificialmente el tipo de cambio del rublo, y después de las elecciones la situación puede cambiar.
El mercado puede reaccionar de manera especialmente aguda a un cambio en el rumbo político del país, pero ningún experto da tales pronósticos.
¿Vale la pena comprar dólares y euros en 2018: opinión de expertos?
La mayoría de los expertos creen que el rublo no se fortalecerá aún más de manera significativa en 2018, pero la moneda nacional tampoco espera una caída importante. Las fluctuaciones son posibles al nivel de 57-61 rublos por dólar.
Esto se debe principalmente a la estabilización de los precios del petróleo en el nivel de 52-56 dólares por barril, la adopción de medidas por parte de los países de la OPEP para congelar la producción.
El mantenimiento de la tasa clave (8, 25 por ciento) por parte del Banco Central en un nivel suficientemente alto, y el desarrollo de una industria no relacionada con el petróleo y el gas también deberían tener un efecto positivo.
Dado que ha pasado el pico de una caída significativa en el tipo de cambio del rublo, menos participantes del mercado continuarán comprando divisas, los grandes especuladores abandonan el mercado, por lo que consideran que estos juegos son más peligrosos que en 2014-2015.
La moneda será vendida en 2018 por los exportadores, ya que será necesario pagar impuestos al presupuesto de la Federación de Rusia.
La amnistía de capital extendida en el mensaje del presidente a la Asamblea Federal puede tener un efecto positivo.
E incluso si el lento fortalecimiento del rublo puede generar pánico entre los especuladores, quienes también comenzarán a vender la moneda para no perderse los beneficios obtenidos anteriormente. Como resultado, cuando la oferta aumenta, los precios de la moneda comenzarán a bajar.
La compra de moneda por parte del Banco Central, los ajustes en los precios del petróleo con un aumento en la producción de esquisto estadounidense y otro aumento en las sanciones contra Rusia pueden afectar negativamente el tipo de cambio del rublo.
En cualquier caso, la caída del rublo no puede continuar indefinidamente.
Respondiendo a la pregunta qué pasará con el rublo en 2018 y dónde invertir el dinero, podemos hablar de la gran inestabilidad del mercado de divisas, la subestimación del dinero ruso y el peligro de grandes pérdidas financieras al comprar dólares y euros a un precio alto. Velocidad.
Aquellos que tienen ahorros en rublos están mejor invirtiéndolos en bienes raíces, que es un activo más confiable en todo momento. Si el deseo de adquirir moneda extranjera es demasiado alto, entonces puede "poner huevos en diferentes canastas" comprando diferentes tipos de moneda extranjera, pero manteniendo algunos de los fondos en dinero ruso. Esto ayudará a evitar pérdidas graves si el rublo u otra moneda cae en 2018.
